Beleggen in Chinese aandelen
Geschatte leestijd: 9 minutes
De Chinese economie groeit al decennialang stevig door en lijkt goed op weg om de Verenigde Staten in te halen als grootste economie ter wereld.
Voor beleggers biedt dit kansen, maar rechtstreeks investeren in Chinese aandelenmarkten is niet eenvoudig. In dit artikel bekijken we de mogelijkheden.
Bent u op zoek naar een broker om in aandelen te beleggen,
klik dan hier.
Beleggen in Chinese aandelen
De economie van de Verenigde Staten is tot op de dag van vandaag nog steeds de grootste van de wereld. China staat op nummer twee en het land is goed op weg om de Verenigde Staten uiteindelijk in te halen. Economen gaan ervan uit dat de Chinese economie in 2035 deze van de Verenigde Staten zal overtreffen.
De Chinese economie is door de jaren heen reeds stevig gegroeid en de overheid heeft het plan om dit parcours verder te zetten. Zij stelt een groeipercentage van jaarlijks vijf procent voorop, terwijl de meeste ontwikkelde economieën rond de drie procent zitten. Om deze groei te verwezenlijken moeten bedrijven hard werken om ook te blijven groeien.
Voor beleggers kan dit kansen bieden. Het is echter niet zo eenvoudig om rechtstreeks te beleggen in de Chinese aandelenmarkten. In dit artikel nemen we de Chinese beurs onder de loep en bekijken we de mogelijkheden om hierin te beleggen.
Groeiparcours
De Chinese economie heeft de afgelopen decennia een forse groei laten zien. Het jaarlijkse groeipercentage van de economie van het land bedraagt 8,76% van 1989 tot 2024. Ter vergelijking: de Amerikaanse economie groeide in dezelfde periode jaarlijks met minder dan 3%. De totale Chinese economie nadert nu een waarde van $20 biljoen. Economen verwachten dat China de Verenigde Staten tegen 2035 zal inhalen als grootste economie ter wereld.
Vooral in de jaren negentig kende de Chinese economie een spectaculaire groei. In de jaren negentig trok China miljoenen buitenlandse investeringen aan door het openen van speciale economische zones en het bieden van goedkope, maar goed opgeleide arbeidskrachten. Fabrieken in steden als Shenzhen en Guangzhou groeiden uit tot wereldwijde productiehubs. De toetreding tot de Wereldhandelsorganisatie in 2001 versnelde deze ontwikkeling, waardoor Chinese producten wereldwijd marktaandeel veroverden.
Naast export werd ook de binnenlandse consumptie steeds belangrijker. De opkomst van een middenklasse met hogere inkomens leidde tot een groeiende vraag naar woningen, auto’s en technologische producten. Tegelijkertijd investeerde de overheid zwaar in hogesnelheidstreinen, snelwegen en energievoorziening, wat de productiviteit verder verhoogde.
De Chinese overheid is van plan om de economie de komende jaren ook sterk te laten groeien. Een even sterke groei als in het verleden zal echter moeilijk te bereiken zijn. President Xi Jinping heeft een jaarlijks groeidoel van 5% vooropgesteld. Hiermee laat China de meeste ontwikkelde economieën nog steeds achter zich.
Donderwolken boven de economie
Hoewel de Chinese economie nog steeds verder groeit, heeft deze het de afgelopen jaren wel moeilijk gehad om haar doelstelling van 5% te behalen. Er pakten zich steeds meer donderwolken samen die een verdere groei moeilijker maakten.
Vooral de problemen in de vastgoedsector deden de Chinese economie op haar grondvesten daveren. De hoofdrolspeler in deze crisis is het bedrijf Evergrande. In september 2021 raakte bekend dat het bedrijf in financiële moeilijkheden zat en op het punt stond failliet te gaan. Na jaren van snelle groei ging Evergrande gebukt onder een verpletterende schuldenberg van $300 miljard. Door deze enorme schuld zouden zowel banken, leveranciers als huiseigenaren en investeerders geraakt worden door een faillissement.
De economische uitdagingen worden nog gecompliceerder door de spanningen met de Verenigde Staten. Hoewel de hoogste tarieven voor enkele maanden op pauze staan, blijft het risico bestaan dat de handelsoorlog opeens weer kan escaleren.
Hoe beleggen in Chinese aandelen?
Beleggen in Chinese aandelen is voor particuliere, buitenlandse beleggers niet altijd even eenvoudig. De Chinese aandelenmarkten zijn immers grotendeels niet toegankelijk voor buitenlandse beleggers. Er zijn echter wel manieren om toch te kunnen beleggen in Chinese bedrijven.
Een eerste mogelijkheid is door middel van American Depositary Receipts of ADR’s. Dit zijn verhandelbare certificaten die een bepaald aantal aandelen van een buitenlands bedrijf vertegenwoordigen. Deze certificaten worden uitgegeven door een Amerikaanse bank en noteren op een Amerikaanse beurs. Op deze manier kunnen beleggers aandelen kopen van bijvoorbeeld Chinese bedrijven zonder rechtstreeks te moeten handelen op de Chinese beurzen.
Sommige Chinese bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen (ook) te noteren op buitenlandse beurzen. De bekendste hiervan zijn H-aandelen in Hongkong. Deze aandelen worden in Hongkongdollar verhandeld en vallen onder het lokale recht en beursregels. Buitenlandse beleggers kunnen vrij in H-aandelen handelen, zonder de restricties die gelden voor A-aandelen op het vasteland (Shanghai/Shenzhen). Hongkong fungeert daarmee als brug tussen het Chinese vasteland en internationale beleggers.
Er zijn geen beperkingen voor buitenlandse kopers en de liquiditeit is hoog. Daarnaast bestaan er dual listings, waarbij een bedrijf zowel in Hongkong als in bijvoorbeeld New York genoteerd is. Het voordeel van buitenlandse noteringen is vaak betere toegang, meer transparantie en handel in een stabielere valuta. Nadelen kunnen hogere transactiekosten en valutarisico zijn.
In Hongkong geldt er wel een zogenoemde board lot size. Dat betekent dat aandelen meestal in eenheden van 100 stuks verhandeld worden. Dit verschilt echter per aandeel: voor dure aandelen kan de lot size kleiner zijn (bijvoorbeeld 10 of zelfs 1), terwijl voor goedkopere aandelen juist grotere eenheden voorkomen (bijvoorbeeld 5000).
Kenmerken van beleggen in Chinese aandelen
Voordelen van beleggen in Chinese aandelen
- Potentieel: China is ’s werelds op een na grootste economie met sterke groeipotentie, vooral in technologie, consumentengoederen en groene energie.
- Opkomende middenklasse: Een snelgroeiende consumentengroep stimuleert binnenlandse vraag naar producten en diensten.
- Innovatie: China investeert fors in sectoren zoals AI, e-commerce en elektrische voertuigen.
Nadelen van beleggen in Chinese aandelen
- Regelgeving: De Chinese overheid heeft enorm veel macht. Zij kan plots nieuwe regelgeving invoeren, zoals we zagen tijdens de Big Tech crackdown enkele jaren geleden.
- Transparantie: Financiële rapportage en corporate governance zijn soms minder duidelijk dan in westerse markten.
- Valutarisico: Schommelingen van de yuan kunnen rendementen voor buitenlandse beleggers negatief beïnvloeden.
- Markttoegang: Directe toegang tot A-aandelen is beperkt en kan hogere transactiekosten met zich meebrengen.
Voorbeelden van Chinese aandelen
Zoals reeds gezegd is de Chinese aandelenmarkt niet altijd even makkelijk toegankelijk. Hieronder geven we enkele voorbeelden van bekende aandelen waarin buitenlandse beleggers wél kunnen beleggen. Deze selectie is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen beleggingsadvies of aanbeveling. We bespreken drie willekeurige aandelen uit deze lijst.
Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, zoals koersschommelingen en marktonzekerheid. Het is belangrijk om zelf onderzoek te doen en rekening te houden met uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicoprofiel.
68a5d8db609aa9_00661816
stockList
asc
1
5
sd,hd
|
0
10
1
0
0
0
1
nl
1
Onderstaande selectie is louter bedoeld ter illustratie en analyse van bedrijfsactiviteiten. De genoemde bedrijven zijn geen aanbeveling. Bij de selectie is geen rekening gehouden met waardering, timing, duurzaamheidsoverwegingen of individuele beleggingsdoelstellingen. Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, waaronder koersschommelingen en verlies van kapitaal.
Aandeel Alibaba (BABA)
Alibaba werd in 1999 opgericht en maakte van oprichter Jack Ma een van de rijkste mensen ter wereld. Het bedrijf startte als webshop maar heeft nu tentakels in verschillende economieën. Alibaba is werkzaam in cloud computing, digitale media en financiën.
Alibaba heeft zowel binnen China als internationaal een sterke positie, mede dankzij platforms als AliExpress, dat Chinese producten wereldwijd toegankelijk maakt. De onderneming wordt genoteerd op de New York Stock Exchange (als ADR) en in Hongkong, en geldt als een belangrijke graadmeter voor de Chinese internet- en consumentensector.
Aandeel BYD (BY6)
Build Your Dreams, of kortweg BYD, is uitgegroeid tot een van de belangrijkste producenten van elektrische wagens. Het bedrijf produceert zowel personenauto’s als bussen en vrachtwagens op elektrische aandrijving en is actief in energieopslag en zonne-energie.
In de EV-sector heeft BYD een belangrijke mijlpaal bereikt. Het verkoopt inmiddels wereldwijd meer elektrische voertuigen dan Tesla, met name dankzij sterke binnenlandse vraag in China en een breed assortiment betaalbare modellen. Naast pure EV’s produceert BYD ook plug-in hybrides, waardoor het een groot marktaandeel heeft in de wereldwijde energietransitie.
Aandeel CATL (300750)
Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), opgericht in 2011 in Ningde, Fujian, is ’s werelds grootste fabrikant van lithium-ion batterijen voor elektrische voertuigen (EV’s) en opslagsystemen. In 2023 had het bedrijf een wereldmarktaandeel van ongeveer 37% in EV-batterijen en 40% in energieopslag. Met dertien fabrieken wereldwijd — onder andere in Duitsland, Hongarije en China — levert CATL aan grote automerken zoals Tesla, Volkswagen, BMW en Toyota.
Een hoogtepunt was de recente beursintroductie in Hongkong. Op 20 mei 2025 haalde CATL circa $4,6 miljard op via deze beursgang, de grootste IPO ter wereld tot dusver dit jaar. De aandelen stegen bij de eerste handel tot wel 16%, wat de sterke vraag van beleggers illustreert. Deze beursgang versterkt de toegang tot internationaal kapitaal en ondersteunt CATL’s ambities om wereldwijd uit te breiden. CATL heeft een notering op de beurs van Hongkong, waardoor buitenlandse beleggers hier makkelijker toegang tot hebben.
ETF met focus op China
Sommige beleggers geven de voorkeur aan brede spreiding via Exchange Traded Funds (ETF’s) in plaats van individuele aandelen. Er bestaan ETF’s die zich richten op bedrijven die actief zijn in China. Deze ETF’s volgen vaak een specifieke index of thematische selectie. Daarbij gelden dezelfde overwegingen omtrent sectorrisico’s, concentratie en ethische factoren.
Een goed voorbeeld hiervan is de iShares MSCI China UCITS ETF USD Acc. De ETF hanteert een fysieke replicatie en heeft een totale omvang van meer dan €3 miljard. De jaarlijkse kosten bedragen 0,28% en de dividenden worden geherinvesteerd. Enkele van de belangrijkste posities van de ETF zijn Tencent, Alibaba, BYD en Meituan.
Naast iShares zijn er ook alternatieve UCITS-ETF’s op China van onder andere Xtrackers, Lyxor/Amundi, SPDR en Invesco. Deze volgen vaak verschillende indices (zoals de MSCI China of CSI 300) en hebben uiteenlopende kostenstructuren. Het loont dus om vooraf goed te vergelijken
Net als bij elke ETF is het van belang om de samenstelling, kostenstructuur en het risicoprofiel van het fonds zorgvuldig te beoordelen. Bekijk het Essentiële-Informatiedocument (KID).
Reacties zijn enkel zichtbaar voor geregistreerde gebuikers.