De olieprijzen (WTI en Brent Crude Oil) stijgen de laatste weken onafgebroken. Komt $ 100 in zicht?

West Texas Intermediate Light Sweet Crude Oil (WTI) op kwartaalbasis vanaf 1983

Het is voor professionele oliehandelaren een hele uitdaging om de toekomstige olieprijzen goed te voorspellen. Zo is de daling in 2020 naar een negatieve termijnprijs (min $ 40 per vat) in april 2020 een feit waar niemand echt ooit rekening mee hield. Maar is ook mogelijk om weer een olieprijs boven $ 140 te zien in de toekomst. Het is immers eerder gebeurd (zie 2008). Feit is in elk geval dat een dalende meerjarige weerstandlijn en een horizontale weerstandlijn in de prijs van het WTI-olietermijncontract opwaarts is gepasseerd. Tussen $ 75 en ca. $ 105 ligt in de kwartaalgrafiek geen herkenbare draaipunten. Er is dus alle ruimte in het WTI-contract op nog veel duurder te worden.

Brent Crude Oil op weekbasis vanaf 2017 + relatieve sterkte index (RSI)

De prijs van Brent Crude Oil ($ 85,44) noteert momenteel nabij het piekniveau uit 2018 (= $ 86,75). Voormalige toppen acteren doorgaans als indicatieve weerstand. Dat wil zeggen, oliehandelaren kijken naar voormalige draaipunten in de prijs ter bepaling van toekomstige rolwisselingen tussen vraag en aanbod. Intrigerend is de dynamiek in het momentum van Brent Crude Oil. Terwijl er dit jaar een proces van hogere toppen in de olieprijs tot stand komt, toont de relatieve sterkte index (RSI) een proces van lagere toppen. Deze negatieve divergentie is vaak een voorbode van trenddraai. Het optimisme dat uit het prijsverloop van het WTI-contract blijkt, wordt nog niet ondersteund door het marktgedrag in Brent Crude Oil. Dit vraagt om een kritische houding bij het voorspellen van de olieprijzen.

Royal Dutch Shell in de afgelopen twee jaar op weekbasis

De meest simpele benadering bij beleggingsvraagstukken is te focussen op wat is. De fantasie over wat er allemaal kan gebeuren voegt weinig praktische meerwaarde. De beurskoers van Royal Dutch Shell (RSDA) is deze maand uitgebroken boven de koerstop van maart dit jaar, waaruit blijkt dat de markt bereid is meer te betalen anticiperend op toekomstverwachtingen. De koersontwikkeling toont als het ware hoe de markt denkt. Aandelenbeleggers in Royal Dutch Shell respecteren de stijgende trend en kunnen hooguit speculeren waar de koersrally eindigt. Tussen € 18,50 en € 25,50 liggen er weinig draaipunten sinds de vrije val begin 2020. Een reden om de stijgende trend nu te respecteren.

De shorters zijn verdwenen, maar toch blijft het aandeel Tesla de gemoederen bezighouden. De forse koersdaling van eerder dit jaar is vrijwel helemaal goedgemaakt en een nieuwe all-time high lonkt. Veel beleggers vragen zich af of dit het juiste moment is om aandelen tesla te kopen of juist te verkopen. In dit artikel bespreken we de laatste ontwikkelingen van het bedrijf. Uiteraard bespreken we ook de meest recente kwartaalcijfers.

Aandeel Tesla

3e kwartaalcijfers

Tesla heeft een geweldig kwartaal achter de rug. Het bedrijf behaalde een recordomzet en ook de winst was nog nooit zo hoog. En dat terwijl het bedrijf te kampen had met lastige omstandigheden, zoals chiptekorten, vertragingen in havens en meerdere stroomstoringen bij fabrieken.

De elektrische autoproducent wist in het 3e kwartaal 241.300 voertuigen af te leveren. De omzet van de autoverkopen steeg hiermee jaar-op-jaar met 58% tot $12,06 miljard. Zo’n $279 miljoen was afkomstig uit de verkoop van regulatory credits. Daarnaast wist het bedrijf $806 miljoen aan omzet binnen te harken met producten voor zonne-energie en energieopslag. Zo’n $894 miljoen werd verdiend met de services tak. In totaal kwam de omzet daarmee uit op een bedrag van $13,76 miljard.

De marges voor het autosegment verbeterden sterk en tot een record van 30,5%. De winst steeg mede daardoor met 389% op jaarbasis tot $1,62 miljard en de winst per aandeel kwam uit op $1,86. De cashpositie van Tesla daalde met $164 miljoen tot $16,1 miljard, voornamelijk vanwege de afbetaling van schulden.

Koersontwikkeling aandeel Tesla

De koers van Tesla is altijd een veelbesproken onderwerp. De volatiliteit is erg hoog en daarom is het aandeel ook interessant voor actieve handelaren. In 2020 steeg de koers vooral hard vanwege een short squeeze, maar inmiddels is de short interest ratio gezakt naar een all-time low van 1,1%. Sinds het dieptepunt van medio mei is de koers alweer met 60% gestegen.

Technische analyse aandeel Tesla

De koers van Tesla is de weerstand rond $900 genaderd. Deze top werd begin dit jaar gevormd en bijna 10 maanden later is de koers weer dit niveau genaderd. Een eventuele uitbraak zal de koers naar nieuwe recordhoogtes brengen. De afgelopen maanden steeg de koers in een stijgend trendkanaal en signaleerden de steeds hogere toppen en bodems toenemende vraag onder beleggers.

Aangezien Tesla geruime tijd heeft bewogen in een bandbreedte van pakweg $350 tussen $550 en $900 kunnen we hiermee een koersdoel bepalen. We tellen de $350 op bij $900 en kunnen op deze manier een technisch koersdoel berekenen van $1250. Bij een eventuele terugval ligt er steun rond $855 en daaronder rond $765. Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode lijn) ligt echter pas rond $676.

Lees meer

De S&P 500 eindigde gisteren 0,30% hoger op 4.549 punten en heeft daarmee een nieuw record bereikt. De correctie bleef beperkt tot minder dan 6% en de beurs had veel minder tijd nodig voor het herstel dan de daling. Dit is een krachtig teken en geeft mogelijk aan dat er nog veel meer in het vat zit. Tegelijkertijd worden obligaties van de hand gedaan en loopt de Amerikaanse 10-jaars rente op richting de 1,70%. Hierdoor blijft de Nasdaq wat achter, maar ook de technologiebeurs is slechts 1,3% verwijderd van een nieuwe all-time high.

Nabeurs werd het enthousiasme echter verdrongen door fikse tegenslagen. Intel presenteerde slechter dan verwachte kwartaalresultaten en wees hiervoor naar het wereldwijde chiptekort. Beleggers straften het aandeel echter keihard af en Intel verloor in de nabeurs-handel ruim 8%.

Ook social mediabedrijf Snap kwam met tegenvallende cijfers. Op hun beurt wezen zij daarvoor weer naar Apple. De nieuwe privacy settings van de smartphonemaker zouden de oorzaak zijn van dalende advertentie-inkomsten. Ook dit excuus werd door beleggers keihard afgestraft; de koers verloor ruim 21% na het slot. De koers van Snap was sinds de coronacrisis overigens met 700% opgelopen.

Beleggers lijken bang dat de tegenvallende advertentie-inkomsten ook terug te zien zijn bij Facebook, welke maandag met cijfers komt. De koers van de Amerikaanse technologiegigant daalde nabeurs eveneens met ruim 4%. Twitter moest 4,74% inleveren na de bel. De Nasdaq future kijkt gedurende de ochtend tegen een verlies aan van 0,48%.

Europese beurzen openen hoger

Op Wall Street lijken beleggers zich zorgen te maken over de tegenvallende advertentie-inkomsten bij Snap. Maar in Europa trekt men zich daar weinig van aan. De futures wijzen op een groene opening van de beurzen in ons continent. Met een stijging van 0,6% voorbeurs lijkt de AEX index rond de 812 punten te gaan openen.

Ge

Wall Street heeft geen last van oktobervrees. De Dow Jones Index toont zich opvallend veerkrachtig.

Dow Jones Industrial Average in 2021

Het recente koersverloop van de Dow Jones Industrial Average toont een opmerkelijk veerkrachtige opleving na de traditioneel zwakke septembermaand. Best verrassend eigenlijk, want begin september werd een stijgende steunlijn neerwaarts afgebroken en dat was ook geheel volgens de voorschriften van de klassieke patroonanalyse. In de periode mei t/m augustus tekende zich een stijgende wig af, soms ook wel ‘ending diagonal’ genoemd. Top-vorming mocht worden verwacht. Nu de Dow Jones Industrial Average weer terug is nabij de koerstop van augustus, moet eerdaags blijken of een opwaartse uitbraak naar een nieuw record een structureel karakter krijgt.

LYXOR Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (DJE) vanaf 2020

Koersgrafieken van beursindices zijn informatie voor het bepalen van het beurssentiment, maar om te profiteren zijn beleggers aangewezen op o.a. beleggingsfondsen en Exchange Traded Funds (ETF’s). Een eindejaarsrally lijkt mogelijk, gelet op de opwaartse koersuitbraak in Lyxor Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (DJE) met een notering aan Euronext Parijs. Op 15 oktober werd een nieuw record gevestigd en in de afgelopen drie handelsdagen sloot deze aandelentracker elke dag hoger. Vaak valt een beursnotering kort na een uitbraak terug naar de gepasseerde weerstand. Deze weerstand bevindt zich bij ca. € 303. Laten we zeggen dat boven € 300 de ‘DJE’-ETF kandidaat is voor een traditionele eindejaarsrally.

Chevron (CVX) vanaf oktober 2019 + relatieve sterkte t.o.v. Dow Jones Industrial Average

Beleggen in een mandje aandelen is vanuit het oogpunt van risicospreiding een standaard aanbeveling. Kritische beleggers zullen wellicht tegenwerpen dat in het mandje van de 30 aandelen in de Dow Jones Industrial Average zowel winnaars als verliezers zijn vertegenwoordigd. Verliezers (bijvoorbeeld Walt Disney) dit jaar voegen geen waarde toe en drukken op het totale koersresultaat van de Dow Jones Index (trackers). Uiteraard zijn dit momentopnames. Zo blijkt uit de (roze) relatieve sterktelijn van het aandeel Chevron dat er maanden zijn van relatief slechte prestaties, maar in de afgelopen weken juist relatief goede prestaties. Actieve beleggers kunnen zichzelf een dienst bewijzen door nadrukkelijker de relatieve prestaties te monitoren.

Technische analyse BEL 20: daggrafiek

De BEL 20 index laat al een lange tijd een stijgende trend zien. De eerste signalen voor een mogelijke trendommekeer komen echter bovendrijven, het momentum van de stijgende trend toont dus tekenen van vermoeidheid. De RSI-indicator geeft een duidelijke divergentie weer ten opzichte van de feitelijke BEL 20 koers.

De BEL 20 koers geeft een potentieel schouder-hoofd-schouder patroon. Dit trendveranderingspatroon komt voor aan het einde van een trend. De neklijn wordt aangegeven door de oranje stippellijn. Zodra de BEL 20 koers onder de neklijn sluit, kunnen we het koersdoel van het patroon bepalen. Dit doen we door de afstand van het hoofd tot de neklijn te dupliceren onder de neklijn. Deze afstanden zijn aangegeven d.m.v. de blauwe pijlen. Wanneer het schouder-hoofd-schouder patroon zich afspeelt, brengt het koersdoel ons bij een sterke potentiële steunzone. Dit zou meteen ook de onderzijde zijn van het stijgend kanaal. Let op: dit zorgt er niet voor dat de stijgende trend voorbij is. De prijs zou immers nog steeds in het opwaartse kanaal bewegen.

Er bestaat ook een meer bullish scenario op de korte termijn. De BEL 20 koers heeft op 6 oktober de middellijn van het opwaartse kanaal geraakt; we kunnen dus een sterke opwaartse beweging vaststellen. De mogelijkheid bestaat dat de BEL 20 koers nu de opwaartse trend verder zet zonder dat het omkeerpatroon gevormd wordt.

Technische analyse aandeel UCB

Het aandeel UCB zit al sinds 2010 in een stijgende trend. Tijdens de pandemie daalde het aandeel sterk, zoals de meeste Belgische aandelen. Toch herstelde UCB fors en lijkt het aandeel nu de stijgende trend verder te zetten.

Het eerste patroon dat we hier zien is het befaamde cup and handle patroon. De naam van het patroon is afkomstig van de visuele interpretatie die u eraan kunt geven, het ziet er namelijk uit als een kopje koffie. Het aandeel UCB lijkt nu een poging te doen om uit te breken. Wanneer succesvol gebleken, kunnen we meteen het koersdoel van het patroon bepalen. We dupliceren de afstand van de bodem van de cup tot en met de bovenzijde van de cup (blauwe pijl), op het uitbraakniveau. Dit patroon geeft ons m.a.w. een koersdoel van € 122,5.

Het tweede patroon dat hier aanwezig is, is een simpel ABCD-patroon. Deze formatie komt voor op elke timeframe. Hoe hoger de timeframe, hoe sterker we het signaal kunnen beschouwen. Het C-punt werd gevormd tussen de 61,8 – 76,4 % Fibonacci retracement zone. Dit zorgt ervoor dat we ons D-punt kunnen verwachten aan de 27% Fibonacci extension. Het koersdoel van het Fibonacci-patroon ligt op € 129.