Verenigde Staten

De aandelenmarkten in de Verenigde Staten konden op woensdag in het groen sluiten, waarbij de S&P 500 en de NASDAQ nieuwe records vestigden. De indexen stegen respectievelijk met 0,47% en 0,94%. De Dow Jones had het moeilijker en liet een kleine daling van 0,02% zien.

Ondanks de overwegend groene cijfers op Wall Street kwam er wel wat verontrustend nieuws over de Amerikaanse arbeidsmarkt. Het aantal jobs in de private sector kromp in juni onverwacht, zoals bleek uit cijfers van ADP. De jobmarkt kromp met 33 000 banen, wat de eerste daling was sinds maart 2023. Economen hadden een toename van 100 000 jobs voorspeld. Daarnaast werd het cijfer van de maand mei naar beneden bijgesteld. In plaats van een toename van 37 000 jobs vorige maand, waren dit er slechts 29 000. Het merendeel van het banenverlies kwam voor rekening van de professionele en zakelijke dienstverlening, de gezondheidszorg en het onderwijs. De krimp werd getemperd door een toename van het aantal jobs in de verwerkende industrie en de mijnbouw. Deze vertragende arbeidsmarkt kan mogelijk een teken zijn dat de Amerikaanse economie niet zo sterk is als beleggers denken. Vandaag geeft ADP een nieuw rapport vrij over de nonfarm payrolls. Indien ook dit cijfer tegenvalt, wordt de kans op een renteverlaging van de Federal Reserve later deze maand steeds groter.  De centrale bank heeft immers een dubbel mandaat waarbij de instelling de inflatie onder controle moet houden, maar ook moet streven naar een maximale werkgelegenheid. Opmerkelijke stijgers waren aandelen die een blootstelling hebben aan Vietnam. Na lang onderhandelen hebben de Verenigde Staten en Vietnam een handelsdeal gesloten. Hierover verderop meer. Nike, dat ongeveer de helft van zijn schoenen in zowel China als Vietnam produceert, sloot 4% hoger. Andere kledingmakers surften mee op dit goede nieuws met een stijging van respectievelijk 1,83% en 2,85% voor Under Armour en On Holding.

Blik op Azië

De Aziatische markten geven geen eenduidige richting aan. De Japanse sterindex Nikkei 225 noteert aan een klein verlies van 0,15%. De breder samengestelde Topix noteert vlak. De Hang Seng index uit Hongkong verliest 0,74% terwijl de CSI 300 van het Chinese vasteland 0,62% wint.

De aandelenmarkt in Vietnam noteert aan haar hoogste niveau in drie jaar. De aangekondigde handelsdeal tussen de Verenigde Staten en Vietnam heeft hier uiteraard iets mee te maken. Hoewel de exacte details nog niet duidelijk zijn, maakte president Trump bekend dat de Verenigde Staten een tarief van 20% zullen hanteren op de import van Vietnamese goederen. Daarnaast zal Vietnam geen invoertarief opleggen op Amerikaanse producten, waardoor de Verenigde Staten een vrije toegang hebben tot de Vietnamese markten. Vietnam stemde er ook mee in dat op goederen een tarief van 40% zou worden geheven als ze afkomstig waren uit een ander land en naar Vietnam werden overgebracht om uiteindelijk naar de Verenigde Staten te worden verscheept. Dit proces, bekend als transshipment, wordt gebruikt om handelsbarrières te omzeilen. China, een van de grootste exporteurs naar de Verenigde Staten, zou Vietnam op grote schaal gebruiken als overslagcentrum. Het is wel nog onduidelijk wanneer de nieuwe regels van kracht worden en of deze overeenkomst reeds effectief ondertekend is door beide partijen.

Europa

De markten in Europa lieten een gemengd beeld zien. De BEL20 sloot vlak terwijl de FTSE 100 een kleine daling van 0,12% liet zien, in een zeer volatiele handelssessie. De Franse CAC40 kon wel met winst sluiten, net zoals de Duitse DAX. De indexen stegen met respectievelijk 0,99% en 0,49%. D

Verenigde Staten

Beleggers startten het tweede kwartaal met een rotatie uit technologieaandelen ten voordele van traditionele sectoren. De NASDAQ kende hierdoor een verlies van 0,82%, terwijl de Dow Jones een stijging van 0,91% liet zien. De brede S&P 500 kende een lichte daling van 0,11%.

Nadat de bromance tussen Elon Musk en Donald Trump enkele weken abrupt eindigde, hebben de twee kemphanen een vervolg gebreid aan hun rondje moddergooien. Musk blijft zich verzetten tegen de “Big Beautiful Bill” van president Trump, dat één van de paradepaardjes van zijn tweede ambtstermijn moet worden. Deze wetgeving zou positief zijn voor gezinnen met een hoger inkomen in de Verenigde Staten, terwijl er bespaard wordt op programma’s als Medicaid en voedselhulp. Musk had niet per se bezwaar tegen de besparingen maar stelt dat de voordelen voor welgestelde gezinnen het Amerikaanse begrotingstekort verder zouden verhogen. Volgens een analyse van het Congressional Budget Office bevat het wetsvoorstel belastingverlagingen die de nationale schuld de komende tien jaar met ongeveer $3 biljoen zouden doen toenemen. Daarnaast uitte Musk kritiek op het feit dat de wet honderden miljarden dollars aan steun voor de ontwikkeling van hernieuwbare energie zou schrappen. Ook zouden de belastingvoordelen voor elektrische wagens gedeeltelijk geschrapt worden. Deze openlijke ruzie zorgde ervoor dat het aandeel van Tesla met meer dan 5% zakte. Voor dit jaar noteert het aandeel aan een verlies van ruim 20%.

Aandelen van bedrijven in schone energie kenden op dinsdag een forse stijging, terwijl zij een dag eerder nog klappen kregen. Reden was een wijziging in de One Big Beautiful Bill Act toen deze aan de Senaat werd voorgelegd. In het weekend doken de eerste geruchten op dat er een belasting in de wet zou zijn toegevoegd op wind- en zonneprojecten. De belasting is van toepassing op projecten die onderdelen gebruiken van “zorgwekkende buitenlandse entiteiten, lees China, boven een bepaalde drempel. Deze belasting werd uiteindelijk geschrapt, wat een opsteker was voor de sector. Onderzoek toonde aan dat deze belasting $7 miljard aan de belastingdruk aan de sector zou toevoegen.

Blik op Azië

De markten in Azië gingen overwegend lager. De Japanse sterindex Nikkei 225 daalde met 0,51% en de breder samengestelde Topix liet een kleine daling van 0,10% zien. Terwijl de Zuid-Koreaanse Kospi met 0,72% daalde, slaagde de Hang Seng Index uit Hongkong er wel in om winst te boeken. De index steeg met 0,67%. De CSI 300 van het Chinese vasteland noteerde quasi vlak.

Macro-economisch nieuws kwam er uit Zuid-Korea. De inflatie in het land bereikte met 2,2% haar hoogste niveau sinds januari. Deze stijging was iets sterker dan verwacht. Economen hadden een stijging naar 2,1% verwacht. De kerninflatie in het land bleef stabiel op 2%.

Europa

De Europese aandelenmarkten lieten een gemengd beeld zien. De BEL20 en de FTSE100 uit het Verenigd Koninkrijk kenden een winst van respectievelijk 0,46% en 0,28%. Terwijl de Franse CAC40 nagenoeg vlak sloot, kende de Duitse DAX een verlies van 0,99%.

De inflatie in de eurozone is in juni naar licht toegenomen, zo blijkt uit voorlopige resultaten. Deze kwam uit op 2% waardoor deze rond de doelstelling van de Europese Centrale Bank blijft. De kerninflatie, die de volatiele voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing laat, bleef stabiel op 2,3%. Economen verwachten nu dat de Europese Centrale Bank de rente tijdens haar volgende vergadering in juli stabiel zal houden op 2%. In september volgt dan naar verwachting de laatste renteverlaging van het jaar.

De Europese ma

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse beurzen zetten maandag hun opmars voort, waarbij de S&P 500 opnieuw een record sloot en met een winst van 0,52% een indrukwekkend tweede kwartaal afsloot (+10,6%). De Nasdaq steeg 0,47% en noteerde eveneens een all-time high, terwijl de Dow Jones met 0,63% (275 punten) hoger eindigde. Daarmee ronden de Amerikaanse aandelenmarkten een kwartaal af waarin ze zich opmerkelijk snel herstelden van de forse verliezen in april, veroorzaakt door de agressieve invoering van importtarieven door president Trump.

De markten kregen gisteren een impuls door het nieuws dat Canada haar digitale dienstenbelasting intrekt. Deze stap werd positief ontvangen, vooral omdat het de weg vrijmaakt voor een hervatting van de handelsbesprekingen tussen Canada en de VS. Eerder dreigde Trump alle onderhandelingen met Canada te stoppen. Tegelijkertijd wordt nog steeds gehoopt op een bredere handelsdoorbraak nu de 90-daagse respijtperiode voor de zwaarste tarieven volgende week afloopt.

Op macro-economisch vlak kijken beleggers vandaag uit naar het S&P Global Manufacturing PMI-cijfer, gevolgd door het ISM Manufacturing rapport en de JOLTS vacaturedata. Deze cijfers zullen belangrijke inzichten geven in de gezondheid van de Amerikaanse arbeidsmarkt en de industriële productie.

Intussen verlaagde Goldman Sachs zijn verwachting voor de eerste renteverlaging van de Federal Reserve van december naar september, met in totaal drie verlagingen dit jaar. Volgens Goldman zijn de deflatoire krachten sterker dan gedacht en blijft het moeilijker om werk te vinden ondanks een ogenschijnlijk sterke arbeidsmarkt. De tienjaarsrente daalde met ruim 4 basispunten naar 4,238%.

De goudprijs steeg 0,4% naar $3.315,26 per ounce, ondersteund door de zwakkere dollar en toenemende onzekerheid rond het Amerikaanse handelstariefbeleid. De dollarindex daalde naar een dieptepunt in drie jaar.

Azië: gemengd beeld na Wall Street-rally

In Azië zagen we een gemengd beeld op de markten. Beleggers verwerkten de recordstanden op Wall Street, maar bleven ook beducht voor de mogelijke impact van Amerikaanse tarieven. De Nikkei 225 in Japan verloor 1% na eerder een hoogste stand in 11 maanden te hebben bereikt, terwijl de bredere Topix-index 0,8% daalde. Daarentegen steeg de Zuid-Koreaanse Kospi met 1,41% en boekte de kleinere Kosdaq een winst van 0,65%.

De Chinese CSI 300 bleef nagenoeg onveranderd, ondanks een beter dan verwachte Caixin Manufacturing PMI (50,4 tegenover 49 verwacht). In Japan kwam de PMI ook uit op 50,4, wat de eerste expansie in 13 maanden markeert. Toch bleven de binnenlandse en buitenlandse vraag zwak, wat wijst op aanhoudende onzekerheid onder producenten.

In Australië noteerde de ASX 200 vlak, terwijl de Indiase Nifty 50 een lichte winst van 0,21% liet zien. Hongkong bleef gesloten vanwege een feestdag.

Europa: voorzichtig positief van start

De Europese futures duiden op een gematigd optimistische opening. De DAX wordt 0,2% hoger verwacht, de CAC 40 licht in de plus, en ook de FTSE MIB zal naar verwachting iets hoger openen. De Londense FTSE lijkt stabiel te openen op 8.774 punten.

De focus in Europa ligt vandaag op het voorlopige inflatiecijfer voor de eurozone. Analisten verwachten een jaargemiddelde van 2% in juni, exact gelijk aan het doel van de Europese Centrale Bank. Verder worden ook werkloosheidscijfers uit Duitsland en cijfers over woningprijzen in het VK gepubliceerd. Beleggers blijven verder daarnaast aandachtig luisteren naar toespraken van centrale bankiers tijdens het ECB Forum in Sintra.

De Europese markten reflecteren deels de opluchting

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Korte termijn technische analyse: AEX index (EOE)

Vorige week schreven we dat de AEX index tekenen van vermoeidheid toonde, mede ingegeven door negatieve divergentie in de RSI en een terugval richting de steunzone rond 908 punten. Die analyse lijkt voorlopig geldig te blijven, want de koers blijft gevangen tussen belangrijke technische niveaus, wat duidt op een consolidatiefase.

Lees meer

Beursnieuws Amerika

Amerikaanse aandelenmarkten sloten afgelopen week sterk af en lijken daarmee de maand juni met een sterke stijging af te sluiten. De S&P 500 eindigde vrijdag op een nieuw recordniveau van 6.173,07, na een stijging van 0,5%, waarmee de index voor het eerst sinds februari weer boven de vorige piek van 6.147,43 uitkwam. De Nasdaq Composite noteerde eveneens een nieuw record met een stijging van 0,5%, en de Dow Jones Industrial Average sloot 1% hoger.

De sterke performance is vooral te danken aan het uitblijven van de meest bedreigende tariefmaatregelen van de Amerikaanse overheid, waardoor beleggers zich voorlopig opgelucht tonen. De PCE-inflatiecijfers voor mei, de favoriete maatstaf van de Fed, lieten een stijging van 0,1% m/m en 2,3% j/j zien. De kern-PCE steeg 0,2% op maandbasis en 2,7% op jaarbasis. Hoewel de cijfers grotendeels conform verwachting zijn, blijft de aandacht van beleggers gericht op de Fed, zeker nu president Trump openlijk kritiek uit op voorzitter Jerome Powell en hint naar mogelijke opvolgers in september of oktober.

Verder wachten beleggers gespannen op de uitkomst van Trump’s “big and beautiful” begrotingswet. Deze heeft een cruciale procedurele stemming in de Senaat overleefd, maar dreigt vast te lopen in het Huis van Afgevaardigden. Elke uitkomst kan een directe impact hebben op het marktsentiment.

Het Amerikaanse banenrapport wordt op 5 juli vrijgegeven. Verwacht wordt dat de werkgelegenheidsgroei gematigd zal zijn, met een mogelijke lichte stijging van de werkloosheid. Wegens Independence Day sluit Wall Street op donderdag 3 juli vervroegd om 19:00 uur Nederlandse tijd en blijft op vrijdag 4 juli de hele dag gesloten.

Volgens gegevens van FactSet hebben tot dusver 51 S&P 500-bedrijven positieve winstverwachtingen voor het tweede kwartaal afgegeven, beduidend boven het 5-jarig gemiddelde van 42. Dat wijst op onderliggende kracht in bedrijfsresultaten, hoewel de verwachte winstgroei van 5% op jaarbasis voor de S&P 500 het laagste niveau zou zijn sinds Q4 2023.

Lees meer