Beleggers balanceren tussen rentehoop, kwartaalcijfers en geopolitiek

De Amerikaanse aandelenbeurzen sloten dinsdag met winst. De S&P 500 steeg met 0,58% tot 5.561 punten, de Dow Jones Industrials won 0,75% met een slot op 40.528 punten, en de Nasdaq 100 noteerde 0,61% hoger tot 19.545 punten. De small cap index, Russell 2.000, eindigde de handelsdag 0,56% hoger op 1.977 punten.

De opwaartse trend werd mede ondersteund door macro-economische cijfers die zwakker uitvielen dan verwacht: het aantal openstaande vacatures (JOLTS) en het consumentenvertrouwen (Conference Board) lieten allebei een daling zien. Deze cijfers drukten de rente op de 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties naar het laagste niveau in drie weken (4,172%), waarmee theoretisch de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve toenam. Vandaag krijgen we in de VS het BBP-cijfer en PCE-prijsindex. Geen onbelangrijke macro-economische data.

Daarnaast droegen signalen van afnemende handelsfricties bij aan het positieve sentiment. Een decreet van voormalig president Trump versoepelde importheffingen op buitenlandse auto-onderdelen, wat autofabrikanten in de VS tegemoetkomt. Het aangepaste tariefbeleid voorziet in gedeeltelijke teruggave van invoerrechten, afhankelijk van de binnenlandse productie, en is gericht op het stimuleren van reshoring van toeleveringsketens.

Blik op enkele kwartaalcijfers

Super Micro Computer verloor dinsdag 3,41% tijdens de reguliere handelssessie en nabeurs 15% na een winstwaarschuwing. Het bedrijf verwacht over Q3 een omzet tussen $ 4,5 en $ 4,6 miljard, fors onder de verwachte $ 5,35 miljard. De winst per aandeel komt uit op slechts $ 0,29 – $ 0,31, tegenover een raming van $ 0,53. Vertragingen bij klanten hebben verkopen doorgeschoven naar Q4. Bovendien daalden de brutomarges met 220 basispunten door hogere voorraadafschrijvingen op oudere producten en extra kosten voor de snelle lancering van nieuwe servers. Op 6 mei volgt een conference call over de definitieve cijfers.

​Visa boekte in het tweede fiscale kwartaal een omzetgroei van 9% tot $ 9,6 miljard, gedreven door sterke stijgingen in betalingsvolumes (+8%), grensoverschrijdende transacties (+13%) en verwerkte transacties (+9%). De winst per aandeel steeg 10% naar $ 2,76, boven verwachting. De GAAP-winst daalde 2% tot $ 4,6 miljard, mede door een eenmalige juridische voorziening van $ 992 miljoen. Visa keerde $ 5,6 miljard uit via dividenden en aandeleninkopen, en kondigde een nieuw inkoopprogramma van $ 30 miljard aan. Ondanks juridische kosten blijft de operationele groei robuust. De kaspositie bedroeg $ 15,2 miljard.Het aandeel Visa klom nabeurs zo’n 0,58% en tijdens de reguliere handelssessie 1,19%.

Starbucks rapporteerde over het tweede fiscale kwartaal van boekjaar 2025 een omzetgroei van 2% tot $ 8,8 miljard, maar zag de winst per aandeel halveren tot $ 0,34 door hogere kosten en herstructureringen. Wereldwijd daalden de vergelijkbare winkelverkopen met 1%, vooral door minder transacties in de VS. De brutomarges daalden met 590 basispunten tot 6,9%. Ondanks de tegenvallende resultaten blijft het management optimistisch over het herstelplan “Back to Starbucks”. De onderneming opende netto 213 nieuwe winkels en telt nu meer dan 40.700 vestigingen wereldwijd. De raad van bestuur keurde een kwartaaldividend van $ 0,61 per aandeel goed. CFO Cathy Smith benadrukt de focus op duurzame groei en kapitaalefficiëntie, ondanks macro-economische tegenwind. Het aandeel Starbucks ging 6,51% lager tijdens de nabeurshandel.

ASM International kende een sterk eerste fiscale kwartaal van 2025 met een omzetgroei van 31% tot € 839 miljoen, boven het middelpunt van de eerder afgegeven bandbreedte. Nieuwe orders stegen met 20% tot € 834 miljoen, vooral dankzij sterke vraag naar 2nm GAA-technologie en veerkrachtige Chinese afzet. De brutomarge klom naar 53,4%, en de operationele marge verbeterde tot 32,3%. Door een bijzondere waardevermindering op de ASMPT-deelname rapporteerde ASM een boekverlies van € 28,9 miljoen, hoewel de nettowinst € 191,9 miljoen bedroeg. Voor Q2 verwacht het bedrijf een omzetgroei van 1–6% t.o.v. Q1. De vooruitzichten blijven gunstig voor AI-gerelateerde segmenten, met name logic/foundry en HBM-geheugen. Het aandeelhoudersdividend bedraagt € 3,00 per aandeel. Een aandeleninkoopprogramma van € 150 miljoen start op 30 april. Het bedrijf rapporteerde de kwartaalcijfers gisteren nabeurs.

Vandaag worden nabeurs de boeken geopend bij Microsoft, Meta Platforms, Qualcomm en Equinix. Voorbeurs is het de beurt aan UBS, Caterpillar, TotalEnergies, Automatic Data Processing en Banco Santander. In de Benelux wordt het uitkijken naar de cijfers van Koninklijke DSM, Ontex en Melexis.

Blik op Azië en Europa

Chinese en Hongkongse aandelen bleven woensdag grotendeels vlak, doordat beleggers afwachtend zijn door de vakantiedag, Dag van de Arbeid. De CSI300 en de Shanghai Composite stonden nagenoeg stil, terwijl de Hang Seng Index licht steeg met 0,2%,

Fabrieksactiviteit in China kromp fors, met een dieptepunt in 16 maanden door Amerikaanse tarieven. De productie PMI daalde namelijk naar 49 terwijl het vorig maand nog 50,5 bedroeg. Tegelijk voedt dit verwachtingen van extra stimuleringsmaatregelen. AI- en tech-aandelen stegen na een pleidooi van president Xi Jinping voor AI-doorbraken.. De Chinese beurs sluit van 1 t.e.m. 5 mei; Hongkong is gesloten op 2 en 6 mei.

De Europese futures laten voorlopig een vlakke opening vermoeden. In de eurozone viel de vertrouwensindex voor april terug naar 93,6, de laagste stand in vier maanden. Inflatieverwachtingen volgens de ECB lieten een verrassende stijging zien, wat de druk op het rentebeleid verhoogt. Morgen zal Euronext gesloten zijn wegens Dag van de Arbeid.

Beursagenda

Gebruikte bronnen:

www.forexfactory.com/#detail=143895

www.ir.supermicro.com/news/news-details/2025/Supermicro-Provides-Third-Quarter-Fiscal-2025-Business-Update-and-Preliminary-Financial-Results/default.aspx

www.investor.visa.com/financial-information/quarterly-earnings/default.aspx

www.forexfactory.com/#detail=140632