Rustige beurzen in afwachting van inflatierapport

Vanavond om 20.00 zal het LYNX Beleggersdebat 2025 live vanuit het Bimhuis in Amsterdam van start gaan. U hoort van 8 experts de nieuwste inzichten over AI, inflatie, rente, geopolitieke spanningen én u ontvangt 8 concrete beleggingsideeën voor een goed begin van 2025.

Verenigde Staten

De aandelenmarkten in de Verenigde Staten schommelden de hele sessie rond het slot van maandag. De S&P 500 en de Dow Jones slaagden erin om positief af te sluiten. De indexen stegen met respectievelijk 0,52% en 0,11%. Enkel de Nasdaq kon niet met winst eindigen. De technologie-index daalde met 0,23%. Dit kwam mede door het chipbedrijf Nvidia. Het aandeel kende opnieuw een daling, nadat het nochtans sterk geopend was. De langetermijnrente in de Verenigde Staten blijft echter stijgen, wat een grote invloed heeft op een groeibedrijf als Nvidia. Sinds de start van dit jaar zag Nvidia reeds 3% van haar beurswaarde in rook opgaan.

Belangrijk economisch nieuws is er vandaag ook in de Verenigde Staten. Nadat op dinsdag de inflatie voor de producentenprijzen in het land bekendgemaakt werden, is het vandaag de beurt aan de consumentenprijsindex. Dit is één van de belangrijkste graadmeters van de inflatie, omdat deze invloed heeft op alle inwoners van een land. De Federal Reserve volgt deze index ook op de voet om te bepalen of het de rentetarieven al dan niet gaat verlagen of verhogen. Economen verwachten dat de consumentenprijzen met 0,3% zullen gestegen zijn ten opzichte van de afgelopen maand. Op jaarbasis verwachten ze een stijging van 2,9%. Beleggers houden er steeds meer rekening mee dat de Federal Reserve de rente voor een langere periode op dit hoge niveau zal houden. Er gaan zelfs stemmen op dat de volgende rentewijziging een verhoging zal zijn. Indien de inflatie hoger uitvalt dan gedacht, kan dit al een teken aan de wand zijn.

Tot slot start het resultatenseizoen in de Verenigde Staten. Noblesse oblige zal de financiële reus JPMorgan het seizoen aftrappen. Daarnaast zullen ook Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock en Citigroup hun boeken openen. In aanloop van deze cijfers kenden de bankaandelen op dinsdag een goede handelsdag. Er wordt over het algemeen dan ook verwacht dat de resultaten positief zullen zijn door de sterke economie in het vierde kwartaal van vorig jaar.

Blik op Azië

In Azië laten de aandelenmarkten een gemengd beeld zien. De Hang Seng Index in Hong Kong steeg met 0,17%. De Japanse Nikkei liet een klein verlies zien, terwijl de bredere Topix 0,31% hoger sloot. De Zuid-Koreaanse Kospi kende een kleine daling. De small cap-index Kosdaq had het moeilijker en verloor 0,9%. Ook de Chinese CSI300 kende een moeilijke handelsdag en sloot met een verlies van 0,71%.

Volgens een rapport van Reuters zijn de Japanse fabrikanten opnieuw wat positiever geworden, na een dip vorige maand. De omstandigheden voor de materiaalindustrie zijn erop vooruitgegaan. Toch blijven de fabrikanten zich zorgen maken over het beleid dat Donald Trump als president zal voeren, wanneer hij volgende week opnieuw het Witte Huis betreedt. Het verbeterde sentiment is positief voor de Bank of Japan. De centrale bank stelt dat een loongedreven economische groei zal leiden tot een stabiele inflatie van 2%. Volgens gouverneur Kazuo Ueda is er dan ook ruimte om de rente te verhogen wanneer de economie en de prijzen in het land blijven verbeteren. De Japanse economie kampt immers al jaren met een zeer lage inflatie, waardoor de centrale bank de rente zeer laag of zelfs negatief moest maken om de economie draaiende te houden. Een lage rente, en vooral een negatieve, kan het goed zijn om de economische motor in gang te houden. Het is echter een situatie die het beste niet te lang kan duren. Op lange termijn kan dit immers leiden tot financiële instabiliteit en inefficiënties in de economie.

Europa

De Europese aandelenmarkten startten de handelsdag nog in het groen, maar in de loop van de sessie speelden de belangrijkste indexen het grootste deel van hun winsten weer kwijt. De BEL20 en de Franse CAC40 slaagden er wel nog in om met winst af te sluiten. De indexen stegen respectievelijk met 0,039% en 0,20%. De Duitse DAX was met een winst van 0,69% de grootste stijger op het oude continent. De FTSE 100 uit het Verenigd Koninkrijk daalde met 0,28% terwijl de bredere pan-Europese Stoxx 600 een verlies van 0,08% liet zien.

Olie- en gasaandelen behoorden tot de slechtst presterende aandelen. De sector daalde met 0,73%. Oliegigant BP meldde de winst over het vierde kwartaal een deuk tot $ 300 miljoen zou kunnen oplopen in het licht van zwakkere raffinagemarges. Ook aandelen in de detailhandel kende een moeilijke dag. De Britse sportkledingretailer JD Sports verlaagde haar winstverwachting waardoor het onderaan de Stoxx600 bengelde. Het aandeel verloor meer dan 6,60%.

Economisch nieuws kwam er uit Frankrijk. De Europese economie gaat door zwaar weer en daar ontsnapt ook Frankrijk niet aan. De Franse regering heeft haar economische groeiprognoses voor 2025 verlaagd van 1,1% naar 0,9%.  Premier François Bayrou benadrukte dat de vorige prognoses dateerden van voor de val van de regering van zijn voorganger Michel Barnier. Bayrou zei ook dat de regering dit jaar zou mikken op een overheidstekort van 5,4% van het bruto binnenlands product (BBP). Het tekort zal in 2024 naar verwachting rond de 6,1% liggen en economen verwachten dat het verder zal oplopen als er geen fiscale hervormingen worden doorgevoerd. De omvang van de Franse schuld is een punt van bezorgdheid voor beleggers. Beleggers hebben de rente op Frans staatspapier opgedreven en het land is ook onder de aandacht van de Europese Unie gekomen. Het begrotingstekort van een lidstaat mag immers niet hoger zijn dan de Maastrichtnorm van 3% van het BBP. Door deze bezorgdheid ligt de spread tussen de Franse en Duitse tienjaarsrente op een hoog niveau. In november vorig jaar bereikte deze nog het hoogste punt sinds 2012. De spread tussen de Franse en Duitse tienjaarsrente geeft het verschil in risicoperceptie weer tussen beide landen. Duitsland wordt gezien als een veilige haven, terwijl Frankrijk doorgaans een hogere risicopremie heeft. Een stijgende spread wijst op meer zorgen over de Franse economie of politiek, terwijl een dalende spread vertrouwen uitdrukt. Dit verschil is belangrijk voor de financieringskosten van landen, marktsentiment binnen de eurozone en de stabiliteit die de Europese Centrale Bank nauw in de gaten houdt.

In afwachting van de Amerikaanse inflatiecijfers zullen de Europese beurzen naar verwachting hoger openen.

Beursagenda

Gebruikte Bronnen:

https://www.cnbc.com/2025/01/13/10-year-treasury-yield-rises-ahead-of-inflation-prints.html

https://www.cnbc.com/2025/01/13/stock-market-today-live-updates.html