Steeds meer beleggers spreiden wereldwijd, maar onderschatten daarbij wellicht het valutarisico.

In dit artikel leggen we helder uit wat valutarisico inhoudt, hoe het werkt bij cash- en marginrekeningen en hoe u dit risico kunt managen via online broker LYNX.

U ontdekt of u valutarisico loopt, hoe u het kunt accepteren of juist afdekken en krijgt praktische tips om uw rendement in euro’s te beschermen.

Wat is valutarisico?

Valutarisico, ook wel wisselkoersrisico genoemd, is het risico dat ontstaat door veranderingen in de waarde van een valuta ten opzichte van een andere. Voor particuliere beleggers betekent dit dat een investering die in een vreemde valuta genoteerd is, in waarde kan stijgen of dalen door schommelingen in de wisselkoers – los van de prestaties van het onderliggende effect.

Wat betekent het valutarisico voor particuliere beleggers?

Valutarisico kan een aanzienlijke invloed hebben op het uiteindelijke rendement. Zeker in een tijd waarin steeds meer beleggers internationaal beleggen om hun portefeuille te spreiden, moeten beleggers dit risico niet onderschatten.

Wanneer een Nederlandse belegger bijvoorbeeld aandelen van een Amerikaans bedrijf koopt die genoteerd zijn in Amerikaanse dollars (USD), wordt hij of zij blootgesteld aan twee factoren:

Zelfs als het Amerikaanse aandeel in waarde stijgt, kan een daling van de dollar ten opzichte van de euro de uiteindelijke opbrengst drukken. Andersom kan een stijging van de dollar de winst juist vergroten, ook als de koers van het aandeel gelijk blijft.

Voorbeeld:

Stel een belegger koopt voor $10.000 aan Amerikaanse aandelen. Bij een wisselkoers van 1,10 (EUR/USD) kost dit €9.091. Een jaar later staat de koers van het aandeel onveranderd, waardoor de waarde van de aandelen nog steeds $10.000, maar de wisselkoers is veranderd naar 1,00. Bij verkoop van het aandeel krijgt de belegger $10.000, maar bij het omwisselen naar euro’s ontvangt de belegger nu €10.000, een winst van bijna 10% puur door de wisselkoersbeweging.

Dit voorbeeld laat zien dat valutarisico soms in het voordeel kan werken, maar als de EUR/USD koers juist was gestegen naar 1,20, dan kan het ook verliezen veroorzaken.

Hoe kunnen particuliere beleggers met valutarisico omgaan?

Beleggers hebben verschillende mogelijkheden om met valutarisico om te gaan. Elke optie heeft zijn eigen voordelen, nadelen en kosten. Hieronder enkele bekende strategieën:

1. Valutarisico accepteren

Veel particuliere beleggers kiezen ervoor om valutarisico simpelweg te accepteren. Dit kan zinvol zijn wanneer de valuta op lange termijn relatief stabiel is of wanneer men verwacht dat de vreemde munt sterker wordt. Toch moeten beleggers zich bewust zij